理论与实务应用 最佳组合理论 资产配置策略 财富管理应用 风险规避与保险策略PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载

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壹、基本理论观念与实务应用篇3

第一章 投资风险分散与最佳投资组合：资产配置策略3

一、简介4

二、分散投资风险的基本概念4

三、投资组合期望报酬率及风险的决定9

四、投资组合分散风险的效力11

五、效率投资组合的建立：图解说朗、Markowitz方法16

六、效率投资组合的定义及其性质28

七、投资者选择最佳组合的策略31

八、直线效率前缘及资本市场理论33

九、资本市场理论的延伸与资产配置策略47

十、结论51

附录52

问答题53

资产配置实务相关议题57

第二章 国际证券投资与风险分散63

一、简介64

二、国际证券投资64

三、国际股票投资的比较68

四、国际股票投资的效益71

五、汇率风险与国外股票投资77

六、国际债券投资的优劣分析83

七、国际债券投资的比较84

八、国际债券投资的效益与汇率风险87

九、国际投资组合的汇率风险规避策略91

十、国际资本市场的区隔或整合94

十一、国际股票市场与企业的相关97

十二、跨国公司是否是良好的国际风险分散工具99

十三、结论100

问答题101

资产配置实务相关议题105

第三章 资本资产评价模型与投资组合应用113

一、简介114

二、资本资产评价模型115

三、资本资产评价模型的经济意义119

四、资本资产评价模型的实务应用124

五、资本资产评价模型的延伸129

六、资本资产评价模型与利率变动135

七、规避利率风险组合的选择137

八、规避其他风险的组合选择138

九、多种风险因子资产评价模型139

十、结论139

附录141

问答题143

资产配置实务相关议题146

第四章 指数模型与因子模型：贝大（β）的实务应用与预测153

一、简介154

二、多因子模型与单一指数模型154

三、市场模型的经济意义157

四、组合风险与市场模型166

五、单因子模型与资本资产评价模型贝大的关系169

六、市场模型与证券分析171

七、贝大的预测173

八、结论181

问答题181

资产配置实务相关议题186

第五章 套利评价理论与投资组合应用193

一、简介194

二、套利评价模型与资本资产评价模型的比较197

三、实证研究与经济意义201

四、在股票投资方面的应用207

五、国际套利评价理论212

六、决定国际股价的重要因素216

七、结论217

附录（套利评价理论的推导）218

问答题224

资产配置实务相关议题227

贰、各种简易投资组合模型之建构篇233

第六章 在通膨之下最佳组合选择：资产配置策略233

一、简介234

二、通货膨胀与两因子报酬率生成模型235

三、通货膨胀环境下的最佳组合237

四、范例与经济涵义240

五、不可放空限制下投资组合的建立244

六、EGP最佳组合的建立方法254

七、结论261

问答题261

资产配置实务相关议题262

第七章 股债最佳配置策略：简易方法273

一、简介274

二、报酬率生成模型275

三、股票与债券最佳配置的建立277

四、建立最佳股债配置范例280

五、结论289

问答题290

资产配置实务相关议题291

第八章 在税率与宏观经济因子之下最佳资产配置301

一、简介302

二、宏观经济因子对股票评价的影响303

三、税率对资产配置的影响304

四、重要宏观经济因子与最佳投资组合的建立305

五、以实际资料建立最佳组合：资产配置308

六、最佳组合与共线相关311

七、特别情境下的最佳组合模型316

八、结论318

附录318

资产配置实务相关议题319

第九章 报酬率计算区间对最佳投资组合选择的影响325

一、简介326

二、不同报酬率间隔对组合选择的影响327

三、结论333

附录333

资产配置实务相关议题335

参、投资组合管理与绩效评鉴篇343

第十章 积极型与指数型组合之最佳配置343

一、简介344

二、发掘优质与劣质股票的方法345

三、Treynor-Black模型——建立积极组合348

四、选时能力362

五、选时能力的实证365

六、利用因子模型发掘优质或劣质股票367

七、结论372

问答题373

资产配置实务相关议题376

第十一章 共同基金绩效评鉴方法385

一、简介386

二、投资公司——共同基金388

三、投资共同基金的优点390

四、共同基金的种类392

五、传统绩效评鉴方法394

六、有关评鉴方法的问题与缺点401

七、对选股及选时能力的评鉴405

八、国际共同基金绩效评鉴的实证411

九、结论423

问答题424

资产配置实务相关议题427

第十二章 投资组合与最佳资产配置策略：实务应用437

一、投资目标438

二、投资限制条件439

三、投资策略445

四、规避通货膨胀策略455

五、税率与资产配置457

六、结论458

问答题459

资产配置实务相关议题462

肆、投资组合保险策略篇471

第十三章 投资组合保险策略471

一、简介：理想的保险策略472

二、组合保险的基本概念475

三、复制保险策略原理478

四、静态组合保险策略483

五、动态组合保脸策略486

六、凸凹式资金报酬动态保险策略493

七、对股价波动幅度的套利策略496

八、组合保险策略应用的必要认识497

九、国际投资组合保险499

十、结论502

问答题503

资产配置实务相关议题506

第十四章 国际投资组合汇率风险管理策略509

一、国际证券投资策略与风险510

二、静态规避汇率风险方法512

三、最低变异数避险比率521

四、风险分散良好的国际组合避险528

五、外汇选择权与避险比率529

六、外汇保险策略536

七、选择国际投资项目的策略与汇率风险的规避538

八、结论540

问答题541

资产配置实务相关议题544

第十五章 投资组合与资产配置避险：指数选择权之应用548

一、简介548

二、保护卖权548

三、利用台指卖权建立复杂的保险策略550

四、90/10策略554

五、保护买权发行555

六、人造投资组合（复合组合）556

七、资产配置策略559

八、指数选择权连动的定期存单561

九、指数卖权的其他应用：保险工具563

十、结论563

附录563

问答题564

伍、效率组合数学理论与多因子CAMP篇（进阶篇）569

第十六章 效率组合数学理论569

一、简介570

二、最低风险组合的建立570

三、最低风险组合前缘的特征576

四、共同基金分隔定理587

五、协方差与报酬率关系590

六、最低风险组合与无风险资产：CML595

七、资本资产评价理论（CAPM）601

八、结论603

第十七章 多因子组合效率与多因子CAPM605

一、简介606

二、ICAPM投资者的投资决策608

三、假设条件及最佳组合的多因子效率：定理1610

四、建立多因子最低风险组合：理论推导612

五、MMV组合的扩展组合614

六、辨认多因子模型组合620

七、在无风险利率下的MMV组合及ME组合625

八、多因子风险-报酬关系：ICAPM627

九、市场组合报酬率及APT632

十、结论634

参考资料639